“存储器件约占手机硬件成本的10%—20% ，以目前存储的涨价速度 ，手机涨几百元是无法避免的。 ”
文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）
内存已经取代黄金 ，成了今年涨得最凶的实体“理财产品 ” 。
几乎所有跟“存储”两个字有关的产品都在涨价 。
“现在内存产品一天一个价 ，9月份以来一直在涨。 ”一位华强北的经销商告诉小巴 。
这位经销商提供了一组价格数据：11月7日，全新三星1TB固态硬盘报价650元 ，过去一个月翻了一倍；主流消费级内存条、16G的三星DDR4报价420元且货量极少 ，而两个月前是200元左右 。
有研究机构复盘发现，今年以来，DDR4的出厂价最高暴涨超过700%。
消费级配件涨得猛 ，自然很快就影响了消费者的钱包 。
首当其冲的，是准备趁双十一换手机的消费者 。10—11月本是秋季新品发布季 ，但很多人发现 ，今年的新手机较上一代集体涨价了200—500元。
其中，大内存机型涨价更猛 ，iPhone 17 Pro Max的2TB版本比1TB价格高出4000元；安卓机256G和512G版本的差价也普遍达到了500—600元。
对此 ，雷军发微博回应“内存涨价实在太多 ” 。iQOO副总裁罗锋表示，“此次存储涨价已直接影响到了定价策略” 。
感觉被“刺 ”的还有准备换电脑的消费者。有“装机党 ”表示 ，9月初配的主机 ，花700元买了内存条，两个月后发现已经涨到了1500元 。而本打算蹲双十一好价的“等等党”则是悔不当初 。
甚至有人在社交媒体上呼吁：“现在囤内存条 ，2年以后能暴富。”
为何暴涨
过山车般的波动下，华强北的商户们形成了“保守派 ”和“激进派 ” 。前者因为价格波动太大开始“恐高”，不敢积压库存；后者则看好后市 ，大量囤货 ，把内存条和硬盘玩成了期货 。
有传闻称，甚至有人凑资上亿 ，在市场上囤了大量机械硬盘 ，赌年底前还会继续上涨。
有分析师表示，存储器件约占手机硬件成本的10%—20% ，以目前存储的涨价速度 ，手机普遍涨个几百元是无法避免的 。
实体资产“坐地起价 ”，反映未来预期的股市更是一路飞涨 。今年 ，美股存储龙头闪迪股价已经涨超300% ，希捷科技涨超200%，西部数据 、美光涨超180%；A股存储芯片概念已涨超60%。
摩根士丹利在近期一份研报里判断：“AI驱动下存储行业供需失衡加剧 ，预计将开启持续数年的‘超级周期’ ，到2027年全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进，存储芯片行业或正迎来新一轮产业周期的起点 。 ”
存储行业此前经历过3轮涨价周期，都是由消费电子需求驱动 。
▶▷第一轮是2012—2015年 ，源于智能手机的诞生；
▶▷第二轮是2016—2019年 ，原因是存储技术迭代，让安卓手机内存空间大幅提升；
▶▷第三轮是2020—2023年 ，由疫情导致的线上化驱动。
而当下这一轮，是AI需求驱动。
随着功能复杂化 ，AI的数据存储需求呈正指数级增长 。民生证券测算 ，AI处理一次简单的文字交互任务，所需数据容量不足1MB；生成一次图像 ，数据量跃升至1MB；创作一首歌曲 ，数据容量提升至5MB；而让AI制作视频，每分钟需要50MB的数据支撑 。
假设全球8亿用户每天用AI生成一个1分钟的2K规格的视频 ，一年产生的数据量就达到29.3EB（约等于315亿GB）。
于是 ，科技巨头们开始狂买内存 。
今年年初，OpenAI宣布启动“星际之门”项目，建设全球最大规模的AI数据中心 。这个项目每月需采购90万片DRAM晶圆 ，占全球总产能的近40%。此外 ，谷歌 、微软、亚马逊等其他科技巨头也正加码数据中心建设 。
“星际之门 ”人工智能数据中心建设现场
建数据中心 ，最紧要是计算芯片 。而计算芯片的供给一旦跟上 ，与之紧密配套的存储便成为下一个紧缺资源。今年四季度伊始，英伟达blackwell AI芯片开始大规模出货 。这是目前最高效的大模型训练芯片 ，当下如火如荼的算力军备竞赛中的硬通货 。
换言之 ，英伟达出货，直接放大了科技巨头们对存储芯片的需求。
新周期 ，先保利润
但存储芯片厂商还没反应过来 。
目前全世界超过80%的存储芯片来自三家公司：三星 、美光 、海力士 。
在这次需求爆发之前，这些存储厂商已经经历了一个漫长的下行周期。
过去两年 ，因为消费电子市场增长停滞 ，存储厂商只能打价格战抢市场，利润持续走低。
去年四季度，头部厂商开始逐步减产去库存 。加之今年上半年 ，终端手机、电脑品牌厂商为了应对下半年的传统旺季提前备货 ，又加速了库存的消化 。
K-Tech Showcase展会上展出的存储芯片
到今年二季度 ，存储厂商的产能已经和疲软的下游需求基本步调一致了。
但紧接而来的 ，就是AI服务器存储订单的井喷 。面对突如其来的“泼天富贵 ”，它们做出了一个必然的选择：将宝贵的产能优先分配给利润高 、规模大的企业订单 。
而面对旧制程产品 ，比如中端消费电子里的主流存储器DDR4 ，头部厂商的选择无外乎两种：一是停产 、减产，全面扩张利润高的企业级产品线；二是大幅涨价 ，把利润拉高。
海力士最新披露的三季报显示 ，公司三季度实现营收24.45万亿韩元（约合人民币1212.72亿元），同比增长39%；营业利润11.38万亿韩元（约合人民币564.45亿元） ，同比增长62% 。这是公司成立以来首次单季度营业利润超过10万亿韩元 。
海力士在财报中称：“由于客户在人工智能基础设施方面的投资不断增加 ，整个存储领域的需求大幅增长。”
进博会上海力士展示闪存设备与AI数据中心
国产存储商也吃到了红利 。如财报显示，江波龙第三季度净利润为6.98亿元 ，同比暴增1994.42% 。
但与此同时 ，压力也转移到了消费电子的下游。
“超级周期 ”的两面
实际上 ，每一次大型科技革命在带来社会的巨大进步的同时 ，于前期，都不可避免地因为需求的突然井喷 ，将消耗的成本转移到消费端 。
比如 ，第一次工业革命期间，英国工业煤炭消耗量猛增 ，导致居民用煤价格开始居高不下 。19世纪前30年 ，英国民用煤价涨了3倍，许多家庭冬天不敢生火。
第二次工业革命期间 ，英国电气化转型的庞大资本开支导致铁路交通成本陡增 ，大批工人不得不放弃通勤上班，被迫居住在工厂周边。
类似的迹象发生在了当下：就像一家餐馆，以前市场不景气 ，为了客流只能打折卖盒饭 ，现在突然出现一批愿意花大钱吃定制宴席的高端客户，于是纷纷放弃了盒饭业务 。
做盒饭的食材用在了宴席上 ，原本吃盒饭那批人就享受不到打折的食物了 。
但中长期看 ，对于最终买单的普通消费者而言，消费级存储的涨价潮不一定会持续 ，甚至可能降价。
综合各分析人士的观点 ，原因有三：
◎ 其一，技术平权 。依照技术迭代的规律 ，随着企业级存储产能的放大和成熟 ，原本主要用于企业级的技术会进一步向消费级产品全面渗透 。
比如，已在企业场景验证落地的QLC（四电平单元）存储技术 ，是当前兼顾容量与成本的存储方案：相比上一代技术容量更高、成本低15%—25% ，读写性能也能满足手机、电脑的需求。随着QLC技术在消费端规模化应用，或将逐步推动成本下行 。
◎ 其二，国产替代正在崛起 ，兆易创新 、长江存储 、长鑫存储等一批国产存储芯片厂商有望填补供应链缺口 。对国产厂商而言 ，当下的供应短缺未必不是一个打开市场的机会。
2025年工博会上展出的存储芯片、存储卡等
◎ 其三 ，消费电子企业的应对 。在市场仍然疲软的当下 ，面对价格敏感的终端消费者，各大手机 、电脑厂商乃至电商平台 ，大概率会一定程度上延续价格战 ，为消费者分担部分成本压力 。
巨大的进步往往由极少数个人或组织推动，这种突破带来的福祉最终将惠及大众 ，但短期的阵痛也将由产业链上的其他节点以更潜移默化的形式买单。
这轮存储涨价潮 ，表面上是市场供需的波动，但本质是AI时代的一次深刻的资源再分配 。
这轮“超级周期 ”会走向何方 、走多远 ，我们只能等时间给出答案 。
本篇作者 | 温若梅 | 责任编辑 | 何梦飞
主编 | 何梦飞 | 图源 | VCG
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希望本篇文章《这个双十一，打折也挡不住手机涨价》能对你有所帮助！
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