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杰弗里 ｜中科院金融硕士
分数涨了，可大家心里还是“虚”
这两天如果你刷到那条新闻 ，大概会有点复杂：
清华大学经管学院联合保险公司发布的《2025中国居民退休准备指数调研报告》显示 ，今年中国居民退休准备指数是 5.49 分，比 2024 年的 5.34 分略有上升 ，但依旧被划在“低退休准备指数区间 ”——用报告的话说 ，居民整体退休准备还是不足。
更关键的是结构。这个指数已经连续 13 年发布，从六个维度给人“打分 ”：退休责任意识、财务规划认知水平、财务问题理解能力 、退休计划完善度 、退休储蓄充分度 ，以及取得期望收入的信心 。
今年的变化很典型：
第一 ，退休责任意识在提高，大家越来越知道“养老这事得自己扛”；
第二 ，财务规划认知也在抬头 ，看得懂一点产品、知道该做规划的人多了；
但第三，真到把计划写细 、把钱挪进长期账户的时候 ，步子反而缩了 ，退休计划完善度和退休储蓄充分度都有所下降，对未来收入“够不够 ”的信心也在打折 。
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一句话总结：脑子里是“该准备 ”的认知，账户里还是“以后再说”的行动。 这也是为什么 5.49 分看上去比去年好看一点 ，却远远谈不上让人放心 。
同样是养老 ，有人挑机构社区，有人守在老房子里
从钱的结构往下看 ，这份报告其实也在悄悄划分一种新的“养老阶层 ” 。
先看收入维度。整体上 ，退休准备指数仍然是“收入越高 、分数越高 ”的走势，这不难理解：赚得多的人 ，更容易挤出一块专门做养老准备 。但报告也特意点了一句：有一部分低收入者的退休准备水平 ，已经超过了部分高收入者 。
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这说明，在养老这件事上 ，收入只是底子 ，真正拉开差距的，是你愿不愿意提前规划、会不会管理风险 、懂不懂一点金融。有人钱不算多 ，但早早给自己立了个“养老专用”账户 ，一点一点往里存；也有人收入不错，却始终把养老当“顺带考虑 ”，结果表面体面 ，实际底盘很空 。
再看养老方式 。报告显示 ，大多数人现在还是首选居家养老，这是现实条件和观念共同作用的结果。但随着退休准备指数提高 ，选择入住品质较高的商业养老机构或高端养老社区的比例在明显上升 ，在 RRI 大于 8 的那一档人群中，这个比例已经到了 27.2% 。
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这背后是一条很清楚的逻辑：
准备得越充分的人 ，越有能力去买“选择权 ”——可以在城市和社区之间做选择 ，可以在服务档次之间做选择，不再只能“在哪儿有房在哪儿老去” 。准备不足的人 ，只能先保证基本支出 ，再把生活质量一项项往后排队。
投资偏好更是给这条分层画了个下划线。报告把受访者退休投资的相对风险偏好算出一个平均值：−0.15，整体偏保守 。个人养老金产品的选择顺序也很“稳健 ”：先是养老储蓄 ，再是养老保险 ，然后才是养老理财和养老基金 。
换句话说，大多数人更愿意把钱放在看得见本金 、波动不大的地方，真正和资本市场长周期挂钩、需要承受一点“坐电梯感 ”的养老基金 ，并没有成为主角。
最危险的不是没准备 ，而是临退休才去豪赌一把
报告里有一个细节，其实比 5.49 分更扎心 。
专家提到 ，一个普遍现象是：退休准备程度越高的人 ，反而越偏好低风险的养老金融产品；而那些准备明显不足的人，往往会在接近退休年龄时 ，转向风险更高的产品 。
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逻辑很简单 ，也很残酷。准备得比较充分的人，账心里有数 ，更不愿意在临近退休的时候去赌一次“高收益” ，他们希望用低风险产品守住已经搭好的老年生活；而那些前期没做准备的人，到了四五十岁突然意识到“来不及了” ，就容易被各种高收益话术打动 ，希望靠一只“暴富基金 ”或者某种复杂理财，迅速把前面落下的进度补回来 。
如果再叠加一个现实：这部分人里，很多人的金融素养并不高 ，看不懂复杂条款 、不会评估风险波动 ，事情就更危险了 。报告也提醒，如果缺乏风险意识和基本金融知识 ，这种“补课式高风险养老投资 ” ，很可能不是多赚一点，而是被诈骗 、被误导 ，把本来就不厚的安全垫再削一层。
写在最后：别等那 5.49 分 ，变成你自己的“临时抱佛脚”
从宏观上看，5.49 分不是崩盘信号 ，但也绝对称不上安全线；从微观上看 ，它更像是一面镜子：整整 13 年的连续追踪，中国居民在养老问题上的平均状态 ，就是“意识起来了 ，行动慢半拍，信心不太足 ” 。
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对你我来说，真正的选择不是“要不要去买一款带养老二字的产品 ” ，而是愿不愿意承认：
退休是资产负债表里一个独立的大目标 ，不能永远排在“房贷、孩子 、车子 、各种临时支出”的后面，更不能一直躺在“等我以后手头宽裕了再说 ”的幻想里 。
清华这份最新报告已经把话说得很明白：5.49 分是个过渡状态 ，但决定它往上走还是往下掉的 ，不是下一版报告，而是你今天愿不愿意开始 ，把“养老那笔钱 ”单独拎出来 ，认真算一算。
（声明：本文仅为个人观点，不构成投资建议）
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评论列表（4条）
我是视听号的签约作者“姿靓”！
希望本篇文章《5.49分的中国式养老准备！敢买高风险养老产品反而是最没准备的？》能对你有所帮助！
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