文/中国社会科学院美国研究所研究员徐奇渊
当今全球产业链重构面临三重变局：地缘冲突 、技术变革与中间国家再定位 。在此背景下，中国既面临产业外迁、美国技术“软封锁”与博弈复杂化的压力 ，也拥有重要机遇 ，可凭借超大规模市场和完整产业体系，从“世界工厂 ”升级为“全球供应链关键枢纽 ”；加强自主创新，结合产业链优势、市场体量与制度供给能力 ，深化与全球南方国家 、中间国家 、关键矿产国等国家合作 ，成为“规则共建者”，赢得与自身经济体量和发展阶段相匹配的制度性话语权 。
2025年 ，世界在多重裂变中步入一个极不平凡的历史节点。在2025年4月初美国政府推出“对等关税”之后 ，连英国《经济学人》杂志也不得不感慨，中国多年前提出的“百年未有之大变局 ”确实有“先见之明 ”。
与此同时 ，这一年的地缘政治冲突也持续不断 ，一波未平一波又起 。在技术变革领域，人工智能（AI）与数字技术变革叠加中美科技竞争显著加剧 ，技术体系的局部双轨化特征初现 。绿色转型与新能源产业扩张也正在重塑全球能源矿产的地缘格局。在此百年变局背景之下 ，中间地带国家加快抱团取暖，试图在中美之外打造相对超脱的“中间板块” 。
未来 ，全球产业链的新一轮空间布局将如何演进？这将如何深刻影响我国发展的外部环境？笔者试图围绕这些关键问题展开讨论 。
产业链重构的主要驱动因素
百年变局不仅仅体现在地缘经济、地缘政治领域 ，AI和数字技术以及绿色技术领域的发展进一步衍生出新的竞争，也推动着国家间博弈的加剧。
地缘经济领域，“对等关税 ”政策叠加美国产业安全战略升级 。2025年4月 ，美国通过行政命令对主要贸易伙伴施加“对等关税 ” ，再通过一系列双边谈判试图在全球范围重排关税结构 。美国贸易代表将这一做法称为所谓“特恩贝里体系”，宣称要在“对等 ”名义下重建以美国为中心的新贸易秩序。
与此相呼应的是 ，2025年末美国发布的《国家安全战略》将“经济安全是国家安全的基础 ”置于突出位置 ，在“经济安全”部分重点强调平衡贸易 、关键供应链和重要矿产安全 、再工业化及关键与新兴技术优势等领域，主张将经济政策系统性纳入美国国家安全和对外战略框架 。
地缘政治方面 ，冲突长期化与“通道安全 ”风险明显抬升 。俄乌战事拖延不决 ，中东局势与红海危机交织，2025年又爆发了以伊短期高烈度冲突 ，黑海、红海 、波斯湾等航道和周边港口的安全风险整体上升 ，部分关键航线不得不在“高警戒 ”“高成本”状态下运行。
能源产区 、粮食产区与海运枢纽高度重叠，油气设施、粮仓港口和跨境管道频繁暴露在袭扰 、封锁和绕行风险之中 。“能源是否可得 、通道是否畅通 ”已不再是偶发性冲击 ，而成为各国政府、跨国企业在制定产业布局 、供应链重构和贸易战略时必须长期纳入考量的基础性因素 。
技术领域 ，AI与数字技术变革叠加中美科技竞争显著加剧。以2025年1月深度求索（DeepSeek）发布DeepSeek-R1为标志，中国大模型在推理 、数学和代码生成等关键指标上已逼近、甚至局部对标美国前沿水平，显著缩小了技术差距 ，引发政策层面与资本市场的广泛关注。这一进展强化了美方对技术外溢的警惕 ，成为其收紧对华出口管制的重要动因 。
同期，美国推出“AI扩散框架 ”等新规 ，扩大对高端图形处理器（GPU）、云算力服务及闭源模型的管辖 ，并推动国会立法，使相关限制更具系统性与长期约束力 。AI及其底层支撑技术 ，由此上升为中美科技博弈的核心支点。
同时 ，绿色转型与新能源产业链重塑能源地缘格局 。在碳中和目标驱动下，各国加速实施碳定价 、碳边境调节机制等政策 ，推动新能源汽车 、光伏和储能等产业迅猛发展 ，带动锂、钴 、镍 、铜、稀土等关键矿产被普遍纳入“国家战略资源”的范围 。由此在传统“油气政治”基础上，一套以关键矿产为核心的“矿产政治 ”体系正在形成。
同时 ，绿色标准与碳足迹规则在国际贸易与投资中的权重显著上升 ，“是否符合绿色与碳规则 ”已从末端合规问题，转变为影响企业投资布局 、供应链选址和市场准入的前端决策变量 。
在此背景之下，中间国家的战略主动性显著增强 。一批发达经济体和新兴经济体开始在中美之外寻求第三种路径：更加谨慎中立 、彼此更紧密一体化的方式。一方面 ，欧盟在对美信任下滑、对华分歧增加的背景下 ，更加强调战略自主，探索与《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）等高标准经贸规则平台的制度对接 。
另一方面 ，新加坡 、阿联酋等中小经济体牵头发起“未来投资与贸易伙伴关系”（FIT-P）等小多边机制 ，试图通过数字贸易 、开放规则和供应链合作，把一批志同道合国家团结在一起 。
这表明 ，越来越多国家希望在维持与中美双向互动的同时 ，通过规则联盟和区域联结构建“中间板块 ”，这一力量正在成为推动全球产业链版图演变的重要力量。
全球产业链重构新动向和主要特征
与前述冲击相应 ，全球产业链重构呈现出以下新特征：
第一 ，产业链供应链形成多节点“散而不碎 ”的特征，可调度化上升 。在各种地缘冲突的不确定性之下 ，单一国家生产基地的模式正在被“多节点布局+区域网络”所取代 。2025年以来 ，一批跨国企业在公开表述和实际动作中，都强调要在关键区域形成“2至3个可替代生产基地 ”，例如在东亚同时保留中国和东南亚产能 ，在北美同时利用本土与近岸生产 ，再辅以欧洲或中东的补充节点。
全球生产变得更加分散，但从龙头企业视角看 ，供应链并没有碎片化 ，而是演变为多节点、可调度的网状体系——零部件 、工序和产能在多个国家之间不断“重新拼装 ”，企业通过冗余布局和动态调度 ，在不确定的环境中换取整体运行的连续性与韧性。
第二 ，供应链的全球布局转向“小步快跑 、轻重分步” 。为应对诸多不确定性，跨国公司的投资转向谨慎 ，在关键市场普遍采取“最小化成本以应对不确定性 ”（Bare minimum）策略 ，比如先以组装、售后、品牌与渠道等轻资产 、轻投入方式应对变化，再视冲击变化的持久性做出决定 ，看是否追加本地化生产和重资产投资 。
由此 ，供应链重构呈现出“小步快跑 、先轻资产再重资产 ”的节奏，这提高了机动性和回旋空间，但也意味着大规模、一次性的投资呈现下降趋势。根据《2026年世界经济形势分析与预测》给出的2025年一季度数据 ，全球FDI交易金额和项目数量均跌至历史低位 ，其中全球FDI流量较上个季度下降14%，同比也下降了15% 。联合国贸发会议在2025年10月发布的研究报告也对2025年全年的国际直接投资给出了负面判断 。
第三 ，“矿产政治”与传统“油气政治 ”叠加。绿色转型和新能源产业兴起 ，在既有“油气政治 ”之上催生出以锂 、钴 、镍、铜 、稀土等为核心的“矿产政治”体系 。新能源矿产国家虽难以短期取代油气大国，却明显稀释后者在能源地缘格局中的地位 ，其战略地位和议价能力迅速上升 。关键矿产的勘探开发 、冶炼加工、材料与装备制造及本地配套的布局 ，正成为大国争夺和地区国家谋划的重要方向，当下这一轮全球产业链重构 ，尤其在新能源 、汽车 、电网装备等领域 ，很大程度上沿着“能源—矿产—材料—装备”纵向链条展开。
第四，供应链从物理网络走向云空间 ，局部技术体系加速“双轨化 ” 。以DeepSeek等为代表的AI技术进展缩小了中美在部分领域的差距 ，美国则进一步收紧在相关领域的出口与服务管制 。同时，供应链不再只是零部件与商品的物理流动，而日益演变为算力、算法与数据在不同监管体系间的配置问题。
围绕数据本地化 、云服务安全 、AI监管等议题 ，各国密集出台规则 ，中美之间在算力基础设施、技术标准和平台生态上的分化趋势加快，全球供应链在数字与AI维度上出现某种“双轨化 ”雏形 。这既显著抬高了企业在数字环节的合规与协同成本 ，也增加了部分发展中国家在高端数字产业链中“搭便车”的成本与难度 。
第五 ，值得注意的是，中间国家抱团取暖 ，产业链重构放缓且复杂化。一批不愿完全选边站队的中间国家开始更主动地抱团取暖 ，试图在全球产业链重构中争取更多集体话语权与缓冲空间。这为跨国企业提供了“绕开中美直接对抗 ”的布局空间，推动部分产能和贸易流向这些国家 。
同时 ，由于这些经济体本身也在强化本国产业政策、提高关税与本地化要求 ，导致全球产业链重构并未形成顺畅的“新主轴 ” 。结果是，全球产业链重构的方向在空间与节奏上往往表现为“放缓而复杂化”——企业更多是在中国 、美国以及“中间地带 ”之间做有限度的多点布局 ，而不是大规模 、一次性的产业链迁移。
我国的挑战与机遇
从全球产业链重构视角看 ，我国面临三重结构性压力 。一是制造网络向“多节点协同 ”演进，这虽然伴随产业外迁压力，但我国仍是关键核心节点 。二是中美技术“双轨化”加剧 ，美方在芯片、算力 、软件及数据规则上构筑“软封锁 ” ，抬高我国的技术 、产业升级成本。三是“矿产政治 ”与“中间板块”崛起，各国追求供应链多元与规则主导 ，我国难以延续过去以规模和成本自然集聚产能的模式 ，博弈复杂性显著上升 。
不过我国也面临以下主要机遇：首先，全球产业链“散而不碎 ”的趋势 ，客观上削弱了任何单一国家限制我国的能力 。只要稳住超大规模市场和完整产业体系 ，我国完全有条件从“世界工厂 ”升级为“全球供应链的关键枢纽”。依托在系统集成、标准制定 、柔性制造和供应链控制塔等方面的能力，我国可凭借“组织协调力”而非仅靠成本优势留住优质产能 。
其次 ，技术“双轨化 ”既是封锁压力 ，更是倒逼自主创新的历史契机 。我国在大模型 、垂直行业场景落地和工程化应用方面已形成比较优势。若能将这一优势与自主算力底座、开源生态 、国产软硬件协同机制深度融合，有望在全球南方和中间国家提供一套“好用 、可负担、不完全受制于美 ”的技术选项 。这不仅可缓解外部封锁 ，更可能转化为制度性公共产品 ，助力我国从“技术跟随者”向“规则共建者 ”跃升 。
最后，“中间板块 ”“矿产政治”的兴起，为我国参与重塑全球经济治理体系开辟新空间。围绕“资源—冶炼—材料—装备—市场 ”全链条 ，我国可与关键矿产国及新兴中等强国设计一揽子合作机制 ，并在本币结算 、区域金融安全网 、可持续债务重组、气候融资、AI技术等领域深化协作。
党的二十届四中全会提出“积极参与全球经济治理体系改革，推动构建人类命运共同体 ” ，在此背景下 ，我国若能将产业链优势 、市场体量与制度供给能力有机结合，就有望在“分散化但未碎裂”的全球重构中 ，赢得与自身经济体量和发展阶段相匹配的制度性话语权 。
来源 | 《中国外汇》2025年第24期
编辑 | 周茗一
审核 | 丁开艳
责编 | 兰银帆
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